隨著基金一季報(bào)披露完畢，

手握重金的公募基金在行情變換中如何調(diào)整換股，哪些個(gè)股獲得逆勢(shì)布局，備受市場(chǎng)關(guān)注。筆者發(fā)現(xiàn)，雖然近期中國(guó)A股市場(chǎng)在反復(fù)震蕩磨底，但新能源板塊還是備受基金青睞。

“寧指數(shù)”是以寧德時(shí)代為代表的新能源股，代表的是高成長(zhǎng)性的賽道龍頭。它是最近一年最受市場(chǎng)關(guān)注的一大投資主線，也是公募基金重倉(cāng)布局的焦點(diǎn)。作為全球最大的動(dòng)力電池企業(yè)寧德時(shí)代，其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)、鋰電池材料三大塊。在二級(jí)市場(chǎng)上，自2021年12月3日公司股價(jià)最高達(dá)到692元/股后便持續(xù)下挫，

現(xiàn)已跌近40%，市值蒸發(fā)超6000億元，并于4月20日跌破萬(wàn)億市值，但仍受基金重倉(cāng)。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至一季度末，納入統(tǒng)計(jì)的4463只積極投資偏股型基金中，共有1485只基金重倉(cāng)持有寧德時(shí)代，相比去年四季度增加了188只，合計(jì)持有21544.13萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)到1103.71億元，占流通股10.57%。寧德時(shí)代成為主動(dòng)權(quán)益基金一季度持倉(cāng)市值最多的個(gè)股。這也是自去年三季度以來(lái)，寧德時(shí)代第二次登上公募基金頭號(hào)重倉(cāng)股冠軍。

作為高成長(zhǎng)性新能源賽道龍

頭企業(yè)，隆基股份和陽(yáng)光電源等公司也得到了基金的青睞。

光伏產(chǎn)品的龍頭企業(yè)隆基股份居基金重倉(cāng)股第四位，基金持有總市值433.86 億元,占流通股11.1%；光伏逆變器設(shè)備龍頭陽(yáng)光電源居基金重倉(cāng)股第23位，基金持有總

市值175.51 億元，占流通股14.93%；華友鈷業(yè)基金持有總市值210.09億元，占流通股17.74%；億緯鋰能基金持有總市值196.8億元，占流通股13.29%；恩捷股份基金持有總市值178.43億元，占流通股10.91%；晶澳科技基金持有總市值150.4億元，占流通股25.14%。此外,公募基金持有的前50大重倉(cāng)股還有通威股份、天齊鋰業(yè)、璞泰來(lái)、天賜材料、天合光能等。

值得關(guān)注的是，隨著一季度A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，新能源主題基金出現(xiàn)分歧。

Wind數(shù)據(jù)顯示，30只名稱中帶有“新能源”的主題基金(各份額合并統(tǒng)計(jì))中，有26只在一季度減少了倉(cāng)位，僅4只逆勢(shì)加倉(cāng)。具體來(lái)看，長(zhǎng)江新能源產(chǎn)業(yè)A一季度末的股票倉(cāng)位為75.86%，較去年底87.16%的倉(cāng)位降低了11.3個(gè)百分點(diǎn)。而博時(shí)新能源主題A、中銀證券新能源A、景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)A等基金逆勢(shì)增加了倉(cāng)位，其中前兩只基金分別加倉(cāng)3.84、3.59個(gè)百分點(diǎn)。

博時(shí)新能源主題A基金經(jīng)理郭曉林表示，從股票市場(chǎng)層面看，當(dāng)前中大盤股票的估值已經(jīng)回落至歷史中樞以下,中小盤成長(zhǎng)與價(jià)值估值也接近歷史低點(diǎn)。

在這樣的位置上,他們依然持續(xù)看好新能源行業(yè)?？紤]到行業(yè)的增長(zhǎng)速度,與歷史上類似的新興產(chǎn)業(yè)相比,無(wú)論是從相對(duì)還是絕對(duì)估值的角度看,新能源板塊整體都處于估值較低的位置。

南方新能源產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)基金經(jīng)理史博認(rèn)為,短期突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)因素、資金面的因素,帶來(lái)了預(yù)期的變化，也帶來(lái)估值體系的變化。從目前來(lái)看,新能源板塊的整體動(dòng)態(tài)估值中樞也有所下降,光伏已經(jīng)來(lái)到了過(guò)去3年的中值附近，鋰電也已經(jīng)來(lái)到了過(guò)去3年的低點(diǎn)附近。后續(xù)當(dāng)這些不確定性逐步驗(yàn)證后，市場(chǎng)還是會(huì)更加關(guān)注新能源板塊的成長(zhǎng)性。